Analyse

Published on novembre 7th, 2018 | by Arnfast

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Quels sont les profits potentiels qu’on peut espérer avec NaPoleonX (NPX) ?


NaPoleonX est un gestionnaire de crypto-actifs français qui est sur le point d’obtenir un agrément de l’AMF afin de pouvoir commencer ses activités. Si vous avez besoin de plus d’informations sur le projet, j’en avais déjà parler dans un article en avril : NaPoleonX ou la gestion automatisée des crypto-actifs.

Dans ce petit billet de blog, je vais tenter d’analyser de manière aussi précise que possible les différents scénarios de rentabilité potentielle du projet NPX. Au contraire de mon précédent article sur le sujet, mes estimations seront un peu plus réalistes cette fois-ci.

La licence de l’AMF et ce que cela permettra de faire


NapoleonX a besoin d’obtenir une licence de l’AMF pour plusieurs raisons :

  • Cela légitimera les crypto-monnaies aux yeux de certains institutionnels.
  • La licence française possède une très grande réputation dans le monde de la finance. C’est un gage de qualité pour un projet de la posséder.
  • Cela permettra à NaPoleonX d’avoir accès à des banques. Ils ont déjà accès au système bancaire, mais ici on parle plutôt de banques qui accepteront d’autoriser des transactions de plusieurs millions ou dizaines de millions d’euros.
  • Cela permettra à l’équipe d’avoir un cadre juridique et légal très solide. C’est indispensable pour attirer les capitaux des fonds de pensions, des banques, des assurances, etc. qui ont l’obligation de faire cela via un cadre légal assez strict. Ils ne peuvent pas acheter des crypto-actifs sur Coinbase ou Binance comme un particulier le ferait.

Il est possible que NapoleonX obtienne sa licence dès le 13 novembre 2018. Si ce n’est pas le cas, il y aura une nouvelle réunion de l’AMF toutes les deux semaines pour leur permettre d’obtenir la licence. L’AMF est très pointilleuse et pose sans arrêt de nouvelles questions à l’équipe. C’est un signe plutôt positif, car cela signifie qu’ils ne sont pas vraiment contre le projet et cherchent à le réguler correctement.

Dans tous les cas, la team NapoleonX a annoncé une deadline pour le 18 décembre. Si jamais ils n’obtiennent pas la licence à cette date, ils iront voir ailleurs (Malte et Luxembourg seraient en tête de liste).

L’efficience des DAFs (Decentralized Autonomus Funds)


Afin de gérer l’argent des institutionnels, NaPoleonX le fera en utilisant des DAFs. Chacun de ces DAFs se basera sur un sous-jacent spécifique qui ne sera pas corrélé aux autres afin de diversifier au mieux les placements.

Puisqu’on aura affaire à des professionnels, on peut aisément considérer que les DAFs les plus solides récolteront le maximum d’argent. Et inversement, les DAFs les moins rentables en récolteront moins ou serons tout simplement liquidés. De ce fait, on peut sans trop se tromper se dire que la rentabilité sera optimale.

D’après le white paper, NaPoleonX prétend pouvoir offrir un rendement de 2% par mois. Afin d’atteindre ce rendement, certaines stratégies utiliseront un effet de levier, tandis que d’autres non. 75% des profits seront octroyées aux personnes ayant investi dans un DAF donné. 85% des 25% restants, soit 21.25%, seront octroyés aux détenteurs des NPX au prorata du nombre de tokens en leur possession.

Dans la suite de ce billet, nous allons uniquement nous concentrer sur l’aspect économique du token NPX.

Calcul des dividendes octroyés par le token NPX


En prenant toutes les précautions qui s’imposent, nous allons considérer les points suivants :

  • Un rendement de 2% par mois devrait correspondre à 26.82% annuel avec les intérêts composés. Pour plus de sécurité, nous allons fixer ce rendement à 20%.
  • Les détenteurs de NPX devraient obtenir 21.25% des profits générés sur chacun des DAFs. Nous allons également fixer ce nombre à 20%.
  • Les NPX auront donc un rendement annuel de 20% * 20% = 4% des AUM (assets under management – les actifs gérés par NaPoleonX via ses DAFs).

Maintenant, calculons la rentabilité potentielle en fonction du nombre de tokens détenus :

  • Il existe au total 29.800.000 tokens NPX. Ni plus, ni moins.
  • Un compte Platinium correspond à 10.000 NPX. Cela représente donc 10.000 / 29.800.000 = 0.0336% du nombre total de tokens.
  • Le compte Platinium permet donc de recevoir 0.0013% des AUM via les dividendes annuellement.

Nous savons que l’équipe derrière NaPoleonX gérait au total plus de 8 milliards d’actifs traditionnels auprès de grandes banques françaises. Il est donc possible qu’à terme qu’une telle somme d’argent puisse être gérée par la team, mais cela ne se fera pas du jour au lendemain.

Voici quelques exemples de dividendes annuels pour un compte Platinium en fonction des AUM :

  • 100 millions : 1.300€.
  • 500 millions : 6.500€.
  • 2 milliards : 26.000€.
  • 10 milliards : 130.000€.

Un token NPX rappotera 0.13€ pour chaque tranche de 100 millions gérée par l’équipe de NaPoleonX ! Les wallets NPX qui ne seront pas liés à la plateforme de NaPoleonX ne recevront pas de dividendes. Ceux-ci seront distribués à la team.

Calcul de la valeur du token NPX


La valeur d’une action dans un marché traditionnel est comprise entre 5 et 100 fois le montant annuel des dividendes. Cela dépend du niveau de spéculation autour de cette action. Bien que NPX soit un crypto-actif, son système de dividende fait en sorte qu’on puisse à peu près le considérer comme une action.

De ce fait, la valeur du token NPX sera comprise entre 0.65€ et 13€ par tranche de 100 millions d’AUM. Avec une estimation prudente, on pourrait donc dire sans trop se tromper que la valeur d’un token NPX serait de 1€ par tranche de 100 millions d’assets under management.

Voici quelques exemples plus parlants :

  • 100 millions : entre 0.65€ et 13€. Valeur probable de 1€.
  • 500 millions : entre 3.25€ et 65€. Valeur probable de 5€.
  • 2 milliards : entre 13€ et 260€. Valeur probable de 20€.
  • 10 milliards : entre 65€ et 1.300€. Valeur probable de 100€.

Conclusion sur les profits potentiels de NaPoleonX (NPX)


Comme nous venons de le voir à travers ce petit article, NaPoleonX peut être un investissement très rentable. La rentabilité finale dépendra de la capacité de l’équipe de développement à trouver des gros investisseurs. Au plus les AUM seront importants, au plus les dividendes seront importants pour les détenteurs de NPX.

Les chiffres pris dans l’article ont été volontairement arrondis vers le bas afin de prendre un des pires scénarios. Il est donc à noter que NaPoleonX possède une possibilité de croissance absolument énorme et que les profits peuvent être colossaux.

Au moment où j’écris cet article, le prix du token NPX est de 0.25$. Au vu du potentiel du projet et une fois la licence en poche, les prix ne tarderont pas à s’envoler. N’attendez donc pas trop pour investir si le projet vous intéresse !

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One Response to Analyse de la rentabilité de NaPoleonX (NPX)

  1. Pingback: Description complète de NaPoleonX (NPX) - Crypto Professionnel

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